Στη δημοσιότητα έδωσε σήμερα η Ευρωπαϊκή Τραπεζική Αρχή (European Banking Authority -EBA) ορισμένες από τις παραμέτρους που θα χρησιμοποιηθούν στο νέο γύρο των τραπεζικών τεστ κοπώσεως.

Τα σενάρια που θα χρησιμοποιηθούν στα νέα τραπεζικά τεστ εκπονήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα. Το βασικό σενάριο θα βασίζεται στις επίσημες προσδοκίες των ρυθμιστικών αρχών για την πορεία της οικονομίας. Το δυσμενές σενάριο θα περιλαμβάνει σειρά αρνητικών εξελίξεων και σημαντικές περικοπές στα ομόλογα των κρατών της Ε.Ε.

Τα κρατικά ομόλογα – ωστόσο μόνο αυτά που βρίσκονται στα χαρτοφυλάκια διαπραγμάτευσης (trading books) των τραπεζών – θα υποβληθούν σε διαφορετικές περικοπές (markdowns) σε σχέση με τη τιμή τους στα τέλη του 2010.  

Η EBA υπογραμμίζει ότι στα τέλη του 2010 οι τιμές είχαν ήδη γνωρίσει σημαντικές περικοπές ως αποτέλεσμα των αναταραχών στις αγορές κρατικού χρέους.

Οι περικοπές θα διαμορφώνονται ανάλογα με τον εκδότη και την ωρίμανση των ομολόγων. Σε όλες τις περιπτώσεις τα haircuts θα έχουν το γερμανικό χρέος ως βάση αναφοράς το οποίο θα γνωρίσει περικοπές 2,1%, 3,5% και 6,2% στην περίπτωση των πενταετών, 10ετών και 15ετών ομολόγων αντίστοιχα.

Τα haircuts για τα ελληνικά ομόλογα προβλέπουν 5,2% για διετές χρέος, 12,6% για πενταετές και 17,1% για 10ετές.

Για την Ιρλανδία είναι 5,2% για διετή ομόλογα, 12,6% για πενταετή και 19,1% για 10ετή.

Για την Πορτογαλία είναι 5,5% για διετή, 11,6% για πενταετή και 19,8% για 10ετές χρέος.

Το δυσμενές σενάριο στα νέα τραπεζικά τεστ θα προβλέπει τις ακόλουθες αποκλίσεις από τη βασική γραμμή για περίοδο δύο ετών:
- Οι ευρωπαϊκές μετοχές, με βάση τον δείκτη Euro Stoxx 50, σημειώνουν πτώση 15% σε σχέση με το βασικό σενάριο.

- Οι αμερικανικές μετοχές υποχωρούν 10%, ενώ οι ιαπωνικές και οι δείκτες των αναδυόμενων αγορών υποχωρούν 20%.

- Το ευρώ ενισχύεται έναντι του δολαρίου κατά 15%, ενώ η στερλίνα ενισχύεται έναντι του δολαρίου κατά 20%.

- Τα επιτόκια ανταλλαγής ευρώ (swap rates) τριών μηνών ενισχύονται κατά τουλάχιστον 195 μονάδες βάσης και τα επιτόκια δέκα ετών κατά 125 μονάδες βάσης, χωρίς να γίνονται προσαρμογές για ειδικούς παράγοντες σε μεμονωμένες χώρες ή ιδρύματα.

- Τα αντίστοιχα swap rates της στερλίνας σημειώνουν άνοδο κατά 245 μονάδες βάσης και 125 μονάδες βάσης άντίστοιχα.