Χαμηλώνουν την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς η Citi και η UBS, ενώ χαμηλότερα των εκτιμήσεων χαρακτηρίζουν τα μεγέθη του ομίλου Goldman Sachs και Merrill Lynch. Υπενθυμίζει ότι για το σύνολο της χρονιάς που πέρασε η Τράπεζα Πειραιώς ανακοίνωσε καθαρά κέρδη στα 315 εκατ. ευρώ (αφαιρουμένων των πρόσθετων προβλέψεων), ενώ χωρίς τις πρόσθετες προβλέψεις (ποσού 215 εκατ. ευρώ) τα καθαρά κέρδη αναλογούντα στους μετόχους διαμορφώθηκαν στα 530 εκατ. ευρώ, από 503 εκατ. ευρώ το 2007.  Αναλυτικότερα και όσον αφορά τους οίκους η Citi σε έκθεσή της με ημερομηνία 27 Φεβρουαρίου μειώνει την τιμή-στόχο για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς στα 4,25 ευρώ, από τα 4,75 ευρώ προηγουμένως, ενώ διατηρεί τη σύσταση «hold». Ο οίκος σε έκθεσή του με ημερομηνία 27 Φεβρουαρίου αναφέρει πως τα μεγέθη του ομίλου επηρεάστηκαν από πρόσθετες προβλέψεις ύψους 125 εκατ. ευρώ. Προσθέτει ότι μετά την ανακοίνωση των οικονομικών αποτελεσμάτων προχώρησε σε μείωση των εκτιμήσεών της για τα κέρδη κατά 6% για το 2009 και κατά 10% για το 2010, συμπεριλαμβάνοντας τις υψηλότερες του αναμενόμενου επισφάλειες.

 

Από την πλευρά της η Goldman Sachs χαρακτηρίζει «αδύναμα» τα μεγέθη της Πειραιώς, επισημαίνοντας ότι καθοδηγήθηκαν κυρίως από τη σημαντική αύξηση του "κόστους κινδύνου" (ανάλογα με τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες που έχουν μέχρι στιγμής ανακοινώσει αποτελέσματα), τις «αδύναμες» τάσεις στα καθαρά έσοδα από τόκους και τις καθαρές προμήθειες απόρροια του εντεινόμενου ανταγωνισμού και της μείωσης των όγκων, την αρνητική επίδραση από τα έσοδα από συναλλαγές, αλλά και τη σημαντική αύξηση στο κόστος βάσης το οποίο σε μεγάλο βαθμό αποδίδεται στην επέκταση των δραστηριοτήτων.

 

Από την πλευρά της η Merill Lynch παραμένει «underperform» για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς, με τιμή-στόχο στα 5,20 ευρώ. Σε έκθεσή της με ημερομηνία 27 Φεβρουαρίου εκτιμά πως τα μεγέθη της Πειραιώς κινήθηκαν χαμηλότερα του αναμενόμενου λόγω των «πιο αδύναμων» εσόδων, του υψηλότερου κόστους, αλλά και των υψηλότερων προβλέψεων. Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο, σύμφωνα με τον οίκο, υποχώρησε στις 222 μονάδες βάσης, έναντι εκτίμησής της ότι θα διαμορφωνόταν στις 232 μονάδες βάσης.

 

Εξάλλου, σε μείωση της τιμής-στόχου για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς στα 4,40 ευρώ, από τα 6,20 ευρώ προηγουμένως προχώρησε η UBS. Στην έκθεσή της με ημερομηνία 3 Μαρτίου η UBS, η οποία διατηρεί τη σύσταση «neutral» για τη μετοχή της Τράπεζας Πειραιώς, αναφέρεται στα αποτελέσματα που ανακοίνωσε ο όμιλος Ειδικότερα, σημειώνει πως σε επίπεδο δ’ τριμήνου ο όμιλος ανακοίνωσε ζημιές ύψους 126 εκατ. ευρώ, με τα κέρδη σε ετήσια βάση να διαμορφώνονται στα 315 εκατ. ευρώ, μειωμένα κατά 36% σε ετήσια βάση (αναπροσαρμοσμένα). Ο οίκος σημειώνει ότι τα μεγέθη ήταν σε γενικές γραμμές «αδύναμα», ενώ τονίζει ότι το ενδιαφέρον παραμένει επικεντρωμένο στις μακρο-οικονομικές εξελίξεις στην Ελλάδα και τη Ν.Α. Ευρώπη, καθώς και στις εκτιμήσεις για μελλοντικές επισφάλειες.