Το Συγκρότημα βρίσκεται σε ισχυρή θέση να αντιμετωπίσει τις συνεχιζόμενες προκλήσεις του οικονομικού περιβάλλοντος έχοντας επιτύχει αυξημένη επαναλαμβανόμενη κερδοφορία και διατηρώντας τα ισχυρά μεγέθη του ισολογισμού του το α’ εξάμηνο 2010, στα πλαίσια των επιχειρηματικών και χρηματοοικονομικών στόχων που είχε θέσει για το έτος 2010.

Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις και τα κέρδη μετά τη φορολογία για το α’ εξάμηνο 2010 σημείωσαν σημαντική αύξηση και ανήλθαν σε €328 εκατ. και €163 εκατ. αντίστοιχα, αυξημένα κατά 27% και 10% αντίστοιχα έναντι του α’ εξαμήνου 2009. Παράλληλα σημειώθηκε θετική συνεισφορά στα κέρδη από όλες τις αγορές στις οποίες δραστηριοποιείται το Συγκρότημα. Τα καθαρά έσοδα από τόκους σημείωσαν ετήσια αύξηση 28% και ανήλθαν σε €496 εκατ. το α’ εξάμηνο 2010, αποδεικνύοντας την ικανότητα του Συγκροτήματος να πετυχαίνει αυξημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα ακόμα και σε δύσκολες οικονομικές συνθήκες.

Παράλληλα, το Συγκρότημα διαθέτει ισχυρή κεφαλαιακή θέση (δείκτης πρωτοβάθμιων κεφαλαίων 9,9%), ισχυρή ρευστότητα (δείκτης δανείων προς καταθέσεις 83%) και ικανοποιητική υπό τις περιστάσεις ποιότητα χαρτοφυλακίου (ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων 6,2%). Η κεφαλαιακή επάρκεια του Συγκροτήματος αναμένεται να ενισχυθεί περαιτέρω με την επικείμενη αύξηση κεφαλαίου, με τον ενδεικτικό (pro-forma) δείκτη πρωτοβάθμιων κεφαλαίων στις 30 Ιουνίου 2010 να ανέρχεται σε 11,2%.

Τα αποτελέσματα του α’ εξαμήνου 2010 αποδεικνύουν την ορθότητα και την ανθεκτικότητα του επιχειρηματικού μοντέλου που ακολουθεί το Συγκρότημα. Αντιμετωπίζοντας αποτελεσματικά τις προκλήσεις του αρνητικού περιβάλλοντος, το Συγκρότημα συνεχίζει την αναπτυξιακή του πορεία αυξάνοντας τα μεγέθη του στις κύριες αγορές, ενισχύοντας τον ισολογισμό του και πετυχαίνοντας αυξανόμενη επαναλαμβανόμενη κερδοφορία. Παράλληλα, η επικείμενη κεφαλαιακή ενίσχυση του Συγκροτήματος θα του προσφέρει πρόσθετη στρατηγική ευελιξία για αξιοποίηση της ρευστότητάς του ώστε να επωφεληθεί από τις ευκαιρίες που παρουσιάζονται στις διάφορες αγορές που δραστηριοποιείται.

Το Διοικητικό Συμβούλιο της Τράπεζας, λαμβάνοντας υπόψη τα μέχρι σήμερα αποτελέσματα, την αναμενόμενη κερδοφορία για ολόκληρο το έτος, το ύψος των αποθεματικών, τη νομοθεσία όσον αφορά τη διανομή μερίσματος καθώς και τη μερισματική πολιτική που ακολουθεί, αποφάσισε την καταβολή προμερίσματος για το 2010 σε μετρητά και υπό μορφή μετοχών. Το προμέρισμα σε μετρητά καθορίστηκε σε €0,06 κατά μετοχή και η ειδική διανομή προμερίσματος υπό μορφή μετοχών σε €0,50 κατά μετοχή, με τιμή έκδοσης €3,25.

Η απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου για πληρωμή προμερίσματος υπό μορφή μετοχών θα τεθεί προς έγκριση σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των μετόχων που θα πραγματοποιηθεί στις 20 Σεπτεμβρίου 2010. Επισημαίνεται ότι δικαιούχοι του προμερίσματος σε μετρητά και υπό μορφή μετοχών πέραν των κατόχων μετοχών της Τράπεζας κατά την ημερομηνία αρχείου που έχει ορισθεί ως η Παρασκευή 29 Οκτωβρίου 2010, θα είναι και οι επενδυτές οι οποίοι θα είναι κάτοχοι των νέων μετοχών που θα προκύψουν από την άσκηση των Δικαιωμάτων Προτίμησης που θα εκδώσει η Τράπεζα.

Γ. Προοπτικές

Οι στρατηγικές προτεραιότητες του Συγκροτήματος για το έτος 2010 επικεντρώνονται στη διατήρηση της ισχυρής ρευστότητας και υψηλής κεφαλαιακής επάρκειας, την αύξηση της αποτελεσματικότητας και περιορισμό των εξόδων με ικανοποιητική κερδοφορία και την αποτελεσματική διαχείριση κινδύνων. Παράλληλα το Συγκρότημα στοχεύει στην περαιτέρω ενίσχυση της παρουσίας του στις νέες αγορές όπου δραστηριοποιείται, οι οποίες έχουν μεγάλες προοπτικές ανάπτυξης, προσδίδοντας μακροπρόθεσμη διασπορά των εσόδων, της κερδοφορίας, αλλά και των κινδύνων.

Το Συγκρότημα παρακολουθεί τις εξελίξεις τόσο στις διεθνείς αγορές όσο και στο μακροοικονομικό περιβάλλον στην Κύπρο, την Ελλάδα και την ευρύτερη περιοχή και λαμβάνει μέτρα για μετριασμό των επιπτώσεων και την περαιτέρω θωράκισή του. Τέτοιες ενέργειες είναι η συνεχής παρακολούθηση των κινδύνων και ιδιαίτερα ο έλεγχος του πιστωτικού κινδύνου, η επανατιμολόγηση επιλεγμένων δανειακών και καταθετικών προϊόντων και η συνετή επέκταση των εργασιών στις αγορές όπου δραστηριοποιείται το Συγκρότημα.

Με βάση τα αποτελέσματα του α’ εξαμήνου 2010 και τις επιδόσεις μέχρι σήμερα, το Συγκρότημα επιβεβαιώνει την εκτίμησή του, ότι το έτος 2010 θα επιτύχει ικανοποιητική κερδοφορία στα πλαίσια των στόχων που έχουν ήδη ανακοινωθεί. Συγκεκριμένα, το Συγκρότημα εκτιμά ότι τα καθαρά κέρδη μετά τη φορολογία θα κυμανθούν μεταξύ €300 εκατ. και €400 εκατ., με θετική συνεισφορά από όλες τις αγορές όπου δραστηριοποιείται.

Δ. Ανάλυση Αποτελεσμάτων Α’ εξάμηνο 2010

Δ.1 Γεωγραφική Ανάλυση Κερδών

Το Συγκρότημα σημείωσε σημαντική αύξηση στην κερδοφορία το α’ εξάμηνο 2010 σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009, έχοντας αυξημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα και θετική συνεισφορά στα κέρδη από όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται.

Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €328 εκατ. σημειώνοντας ετήσια αύξηση 27% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009. Τα κέρδη μετά τη φορολογία για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €163 εκατ. σημειώνοντας ετήσια αύξηση 10% έναντι του α’ εξαμήνου 2009.

Σημαντική ανάκαμψη της κερδοφορίας πριν τις προβλέψεις, παρά το αρνητικό περιβάλλον, σημειώθηκε στις δυο κύριες αγορές όπου λειτουργεί το Συγκρότημα, της Κύπρου και της Ελλάδας.

Στην Κύπρο τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α’ εξάμηνο 2010 αυξήθηκαν κατά 13% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009 και ανήλθαν σε €191 εκατ. Παρόλα αυτά, το Συγκρότημα λαμβάνοντας υπόψη την 3

επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος αύξησε σημαντικά τις προβλέψεις για απομείωση δανείων με αποτέλεσμα τα κέρδη μετά τη φορολογία για το α’ εξάμηνο 2010 να ανέλθουν σε €120 εκατ., μειωμένα κατά 15% έναντι του α’ εξαμήνου 2009.

Στην Ελλάδα, τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €98 εκατ., αυξημένα κατά 81% έναντι του α’ εξαμήνου 2009 και παρά τις αυξημένες προβλέψεις (€70 εκατ. το α’ εξάμηνο 2010 σε σύγκριση με €41 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2009) τα κέρδη μετά τη φορολογία ανήλθαν σε €25 εκατ. έναντι €7 εκατ. το α’ εξάμηνο 2009 (ετήσια αύξηση 268%).

Στη Ρωσία τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €15 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 31% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009 ενώ τα κέρδη μετά τη φορολογία για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €3 εκατ., έναντι ζημιών €13 εκατ. το α’ εξάμηνο 2009.

Στις άλλες χώρες (Αυστραλία, Ηνωμένο Βασίλειο, Ουκρανία και Ρουμανία) τα κέρδη μετά τη φορολογία ανήλθαν σε €14 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 10% έναντι του α’ εξαμήνου 2009.

Δ.2 Καθαρά Έσοδα από Τόκους και Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο

Το Συγκρότημα προσαρμόζοντας την τιμολογιακή του πολιτική στο νέο οικονομικό περιβάλλον πέτυχε αυξημένα έσοδα από τόκους το α’ εξάμηνο 2010. Τα καθαρά έσοδα από τόκους για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €496 εκατ., σημειώνοντας σημαντική αύξηση 28% έναντι του α’ εξάμηνου 2009, αποδεικνύοντας την ικανότητα του Συγκροτήματος να πετυχαίνει αυξημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα παρά τον συνεχιζόμενο ανταγωνισμό και τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες.

Στην Κύπρο τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €248 εκατ. το α’ εξάμηνο 2010, αυξημένα κατά 22% έναντι του α’ εξαμήνου 2009 ενώ στην Ελλάδα τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €154 εκατ., αυξημένα κατά 40% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009. Στη Ρωσία τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €53 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 57% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009.

Tο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος ανήλθε σε 2,64% το β’ τρίμηνο 2010, έναντι 2,36% το β’ τρίμηνο 2009 και 2,60% το α’ τρίμηνο 2010. Ως αποτέλεσμα, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθε σε 2,62% σημειώνοντας σημαντική αύξηση 38 μονάδων βάσης σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009 (2,24%).

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Κύπρο το β’ τρίμηνο 2010 ανήλθε σε 2,13%, έναντι 2,10% το α’ τρίμηνο 2010. Έτσι, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Κύπρο για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθε σε 2,11% σε σχέση με 1,94% το α’ εξάμηνο 2009.

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Ελλάδα βελτιώθηκε σε 2,19% το β’ τρίμηνο 2010 σε σχέση με 2,14% το α’ τρίμηνο 2010. Ως αποτέλεσμα, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Ελλάδα για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθε σε 2,17%, αυξημένο κατά 43 μονάδες βάσης σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009 (1,74%).

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στη Ρωσία διαμορφώθηκε σε 5,98% το β’ τρίμηνο 2010 (έναντι 5,05% το α’ τρίμηνο 2010), ενώ το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθε σε 5,53% σημειώνοντας αύξηση 116 μονάδες βάσης από το α’ εξάμηνο 2009 (4,37%).

Το Συγκρότημα σημείωσε σημαντική αύξηση στην κερδοφορία το α’ εξάμηνο 2010 σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009, έχοντας αυξημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα και θετική συνεισφορά στα κέρδη από όλες τις αγορές που δραστηριοποιείται.

Τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €328 εκατ. σημειώνοντας ετήσια αύξηση 27% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009. Τα κέρδη μετά τη φορολογία για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €163 εκατ. σημειώνοντας ετήσια αύξηση 10% έναντι του α’ εξαμήνου 2009.

Σημαντική ανάκαμψη της κερδοφορίας πριν τις προβλέψεις, παρά το αρνητικό περιβάλλον, σημειώθηκε στις δυο κύριες αγορές όπου λειτουργεί το Συγκρότημα, της Κύπρου και της Ελλάδας.

Στην Κύπρο τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α’ εξάμηνο 2010 αυξήθηκαν κατά 13% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009 και ανήλθαν σε €191 εκατ. Παρόλα αυτά, το Συγκρότημα λαμβάνοντας υπόψη την 3

επιδείνωση του οικονομικού περιβάλλοντος αύξησε σημαντικά τις προβλέψεις για απομείωση δανείων με αποτέλεσμα τα κέρδη μετά τη φορολογία για το α’ εξάμηνο 2010 να ανέλθουν σε €120 εκατ., μειωμένα κατά 15% έναντι του α’ εξαμήνου 2009.

Στην Ελλάδα, τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €98 εκατ., αυξημένα κατά 81% έναντι του α’ εξαμήνου 2009 και παρά τις αυξημένες προβλέψεις (€70 εκατ. το α’ εξάμηνο 2010 σε σύγκριση με €41 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2009) τα κέρδη μετά τη φορολογία ανήλθαν σε €25 εκατ. έναντι €7 εκατ. το α’ εξάμηνο 2009 (ετήσια αύξηση 268%).

Στη Ρωσία τα κέρδη πριν τις προβλέψεις για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €15 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 31% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009 ενώ τα κέρδη μετά τη φορολογία για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €3 εκατ., έναντι ζημιών €13 εκατ. το α’ εξάμηνο 2009.

Στις άλλες χώρες (Αυστραλία, Ηνωμένο Βασίλειο, Ουκρανία και Ρουμανία) τα κέρδη μετά τη φορολογία ανήλθαν σε €14 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 10% έναντι του α’ εξαμήνου 2009.

Δ.2 Καθαρά Έσοδα από Τόκους και Καθαρό Επιτοκιακό Περιθώριο

Το Συγκρότημα προσαρμόζοντας την τιμολογιακή του πολιτική στο νέο οικονομικό περιβάλλον πέτυχε αυξημένα έσοδα από τόκους το α’ εξάμηνο 2010. Τα καθαρά έσοδα από τόκους για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθαν σε €496 εκατ., σημειώνοντας σημαντική αύξηση 28% έναντι του α’ εξάμηνου 2009, αποδεικνύοντας την ικανότητα του Συγκροτήματος να πετυχαίνει αυξημένα επαναλαμβανόμενα έσοδα παρά τον συνεχιζόμενο ανταγωνισμό και τις δύσκολες οικονομικές συνθήκες.

Στην Κύπρο τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €248 εκατ. το α’ εξάμηνο 2010, αυξημένα κατά 22% έναντι του α’ εξαμήνου 2009 ενώ στην Ελλάδα τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €154 εκατ., αυξημένα κατά 40% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009. Στη Ρωσία τα καθαρά έσοδα από τόκους ανήλθαν σε €53 εκατ. σημειώνοντας αύξηση 57% σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009.

Tο καθαρό επιτοκιακό περιθώριο του Συγκροτήματος ανήλθε σε 2,64% το β’ τρίμηνο 2010, έναντι 2,36% το β’ τρίμηνο 2009 και 2,60% το α’ τρίμηνο 2010. Ως αποτέλεσμα, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθε σε 2,62% σημειώνοντας σημαντική αύξηση 38 μονάδων βάσης σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009 (2,24%).

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Κύπρο το β’ τρίμηνο 2010 ανήλθε σε 2,13%, έναντι 2,10% το α’ τρίμηνο 2010. Έτσι, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Κύπρο για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθε σε 2,11% σε σχέση με 1,94% το α’ εξάμηνο 2009.

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Ελλάδα βελτιώθηκε σε 2,19% το β’ τρίμηνο 2010 σε σχέση με 2,14% το α’ τρίμηνο 2010. Ως αποτέλεσμα, το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στην Ελλάδα για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθε σε 2,17%, αυξημένο κατά 43 μονάδες βάσης σε σχέση με το α’ εξάμηνο 2009 (1,74%).

Το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο στη Ρωσία διαμορφώθηκε σε 5,98% το β’ τρίμηνο 2010 (έναντι 5,05% το α’ τρίμηνο 2010), ενώ το καθαρό επιτοκιακό περιθώριο για το α’ εξάμηνο 2010 ανήλθε σε 5,53% σημειώνοντας αύξηση 116 μονάδες βάσης από το α’ εξάμηνο 2009 (